第 一幕

蜀汉皇帝刘备夷陵之战大败，病逝于白帝城，南中地区少数民族在叛军策动下，借机大举反叛蜀汉。南蛮彝族首领孟获的女儿孟玉带五女只身前往蜀汉驻地窥探蜀汉军情被擒，在其将被投尸祭江之际，诸葛亮力排众议，以馒头代祭河神，平息水患，同时救下了孟玉，并施以怀柔之计，放其离去。

第二幕

蜀汉丞相诸葛亮在君主刚刚离世之际，一手主政，安定民心，囤积粮草，主张“攻心为上，攻城为下，心战为上，兵战为下”的战略。孟获乃南中地区的大姓豪强，他与诸葛亮交战数回，皆被诸葛亮擒而又放。诸葛亮对孟获七擒七纵后，仍要继续放他走。孟获及其他土著首领终于对诸葛亮彻底信服了，带领蜀汉大军与诸葛亮盟誓，蜀军成功平定南中并将孟获之女孟玉留在了汉中。

孟玉等人慢慢习惯了汉中的生活，一日，众人在汉江边嬉戏沐浴，孟玉沐浴湿衣，烘干时衣物飞起，诸葛亮看到随风舞动的衣衫，发明孔明灯，并作为战事信号使用。诸葛亮平定南中，兵草已足，决议出兵祁山北伐魏国，临行前书《出师表》上表后主刘禅，叮嘱其治国之道。

第三幕

汉中城外，百姓为军队送行。孟玉向马谡表白，军队远行。风云突变，大雨降下，诸葛亮率军风雨无阻，五次北伐战争场片段闪现：在大雨中艰难行走，攻占城池，万箭齐发，将士惨死，攀爬山路。蜀军粮草告急，蜀国将士面临生死关头。诸葛亮在军中思虑在艰难的蜀道上如何运送粮草。烛火下，孔明拿出童年的发明，木牛流马，烛火的光影把小木牛流马投射在墙壁之上，绘制的图纸变成了无数木牛流马，如同战士一般，向军师整齐划一，精神抖擞地致意。

第四幕

大军士气高昂，诸葛亮亲自送马谡，并附锦囊妙计与他，大军挥师北上，谁料前方传来马谡失街亭的噩耗，诸葛亮气急攻心，一时不知所措。敌军司马懿乘胜追击，直逼汉中城下，期望一举歼灭蜀军主力，夺回汉中重地，为魏国再添城池。但大军抵近西城边只见城门大开，隐约可见里边有人在洒水扫街。诸葛亮坐于城下，手抚素琴，一计空城计逼退了大军，暂时保住了汉中城的安定。诸葛亮借机重振旗鼓，携大军北上，却不料，出师未捷身先死，长使英雄泪满襟，汉中的父老得知丞相病重的消息，纷纷制纸灯，为丞相祈福，千万盏孔明灯飘荡在汉中上空，诉说着对丞相的美好期待和殷切祝福。